在收購堡獅龍四年多后，李寧家族控股的非凡領(lǐng)越計(jì)劃將這家老牌港資品牌私有化。根據(jù)公告，非凡領(lǐng)越建議以協(xié)議安排方式將堡獅龍私有化，代價(jià)為每5股獲發(fā)1股非凡領(lǐng)越股份。計(jì)劃生效后，非凡領(lǐng)越擁有堡獅龍全部已發(fā)行股本，同時(shí)堡獅龍將向港交所申請撤銷股份上市地位。非凡領(lǐng)越「入股」四年，虧損依然是堡獅龍?zhí)硬婚_的難題，《聯(lián)商網(wǎng)》查閱發(fā)現(xiàn)，2021年至2023年，堡獅龍分別虧損3.4億港元、1.32億港元、2.23億港元，今年上半年，堡獅龍?zhí)潛p約0.52億港元。堡獅龍不是今年第一家退市的服飾企業(yè)，今年3月，有著“A股運(yùn)動品牌第一股”之稱貴人鳥宣布退市，更早之前，休閑品牌拉夏貝爾、搜于特先后退市。對潮牌“捂緊了錢包”的消費(fèi)者，將預(yù)算花在了“運(yùn)動服飾”上，安踏體育、李寧、特步國際、361度等品牌營收均取得增長，甚至創(chuàng)造出歷史新高。面對「理性消費(fèi)」的顧客，今年上半年服飾企業(yè)究竟表現(xiàn)如何？頭部企業(yè)是如何持續(xù)增長的，「下滑」的企業(yè)又將如何尋找新增長路線，《聯(lián)商網(wǎng)》選取了66家服飾上市公司上半年表現(xiàn)，一窺究竟。
01
3成企業(yè)虧損
2024年上半年，66家服飾上市公司實(shí)現(xiàn)營收1584.41億元，比2023年同期的1550.36億元增加34.05億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤202.04億元，比去年同期的177.85億元增加24.19億元。其中，榜單前十名企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收1056.5億元，約占營收總額的67%，而前十名企業(yè)凈利潤更是達(dá)到了172.09億元，約占利潤總額的85%。這十家企業(yè)分別是安踏(337.35億元)、李寧(143.45億元)、鄂爾多斯(134.11億元)、海瀾之家(113.7億元)、特步國際(72.03億元)、森馬服飾(59.55億元)、雅戈?duì)?57.11億元)、九興控股（54.73億元)、361度(51.41億元)及贏家時(shí)尚（33.06億元）。其中，安踏、李寧、鄂爾多斯、海瀾之家上半年?duì)I收超百億，安踏超300億。1、圖表為不完全統(tǒng)計(jì)，榜單按企業(yè)營收排名，數(shù)據(jù)來源為各上市公司財(cái)報(bào)2、圖表貨幣單位為人民幣，標(biāo)*為港元、美元轉(zhuǎn)化為人民幣后的約值，轉(zhuǎn)換時(shí)間為10月15日3、江南布衣數(shù)據(jù)為財(cái)年轉(zhuǎn)化為自然年后數(shù)據(jù)從整個(gè)榜單看，上半年66家服飾上市公司中有20家出現(xiàn)虧損，約占總數(shù)的30%；營收、凈利雙線同比增長(包括虧損收窄)的有18家，約占總數(shù)的27%；而營收、凈利雙下降(包括虧損擴(kuò)大)的則有28家，約占總數(shù)的42%，這也意味著超四成企業(yè)營收、凈利潤雙線下滑。李寧、海瀾之家、遙望科技、報(bào)喜鳥、九牧王、匯潔股份、歌力思、慕尚集團(tuán)、哈森股份、萬里馬10家企業(yè)上半年增收不增利；思捷環(huán)球、天創(chuàng)時(shí)尚、堡獅龍國際、起步股份、米格國際控股以及步森股份虧損收窄；遙望科技、安奈兒、虎都、美爾雅、摩登大道虧損擴(kuò)大；奧康國際、安正時(shí)尚、安莉芳控股、哈森股份、雪松發(fā)展、日播時(shí)尚、萬里馬、中胤時(shí)尚、金發(fā)拉比盈轉(zhuǎn)虧；上半年，服飾上市公司中有46家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，其中安踏最賺錢，2024年上半年，安踏實(shí)現(xiàn)凈利潤77.21億元，緊隨其后的則為李寧(19.52億元)和雅戈?duì)?18.65億元)，上半年凈利潤超10億元的還有海瀾之家(16.36億元)、鄂爾多斯(10.06億元)。而虧損最嚴(yán)重的企業(yè)則為遙望科技，2024年上半年，遙望科技虧損2.19億元，遙望科技在公告中指出，虧損主要是因?yàn)樯习肽旯具M(jìn)一步收縮鞋履業(yè)務(wù)規(guī)模，使得收入同比大幅下滑，雖然毛利率已基本修復(fù)，但由于基礎(chǔ)運(yùn)營費(fèi)用仍相對較高，導(dǎo)致經(jīng)營虧損，加上計(jì)提存貨跌價(jià)和壞賬準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值，對公司利潤造成一定負(fù)面影響。再加上杭州遙望X27 PARK等直播運(yùn)營基地等新消費(fèi)項(xiàng)目前期成本持續(xù)攤銷，作為公司重要戰(zhàn)略項(xiàng)目，預(yù)計(jì)前期投入的大量人力、物力需要一定時(shí)間隨產(chǎn)能釋放逐步得到平衡。凈利潤增長最快的則是美邦服飾，根據(jù)公告，上半年美邦服飾實(shí)現(xiàn)凈利潤7678萬元，與去年同期的1026萬元相比，增長了648.07%，不過值得注意的是，美邦服飾凈利潤大幅增長是因?yàn)橹卮筚Y產(chǎn)出售。根據(jù)美邦服飾公告，2023年12月21日美邦服飾將江西省南昌市東湖區(qū)勝利路時(shí)代廣場店鋪以1.7億元價(jià)格出售給雅戈?duì)枺@為美邦貢獻(xiàn)了5853.25萬元凈利潤，約占美邦上半年利潤總額的76.23%。
02
門店凈減少1034家
從開關(guān)店方面來看，一個(gè)顯而易見的舉措是品牌在開店上更加謹(jǐn)慎，關(guān)店則更果斷，更多品牌通過關(guān)閉虧損店鋪來保住自身凈利潤。以堡獅龍為例，堡獅龍?jiān)诮衲旯嬷兄赋觯潛p收窄原因之一就是關(guān)閉低效店鋪，“關(guān)閉低效店鋪，優(yōu)化銷售渠道”也成為服飾企業(yè)近年來在財(cái)報(bào)中頻頻提及的詞語組合。《聯(lián)商網(wǎng)》查閱發(fā)現(xiàn)，66家服飾上市公司中有56家披露了門店布局情況。截至2024年6月30日，56家上市公司擁有門店總數(shù)為104631家，而2023年年底該數(shù)字為105665家，這意味著今年上半年56家服飾上市公司門店數(shù)量凈減少1034家。從門店數(shù)量上看，安踏體育是目前服飾上市公司中門店總數(shù)唯一突破1萬家的企業(yè)，《聯(lián)商網(wǎng)》查閱發(fā)現(xiàn)，截至今年6月30日，安踏體育門店總數(shù)為12242家，比2023年底的12154家凈增加88家。此外，特步國際、361度(中國內(nèi)地)以及森馬門店數(shù)量也已經(jīng)突破8000家，其中特步國際門店數(shù)量為8631家，361度門店總數(shù)為8290家，森馬門店總數(shù)則為8140家。56家上市公司中有39家公布了開關(guān)店細(xì)節(jié)，具體來看：2024年上半年39家企業(yè)合計(jì)開出門店3175家，合計(jì)關(guān)閉門店3995家，上半年，森馬服飾開店最為「兇猛」，旗下品牌合計(jì)開出770家門店，關(guān)閉門店最多的也是森馬服飾，上半年合計(jì)關(guān)閉527家門店。值得注意的是，更能展示全品類的「大店模式」正在成為品牌布局的重點(diǎn)。以森馬為例，2024年上半年，森馬在全國推廣“新森馬”模型，并且扎起杭州工聯(lián)大廈開出首家旗艦店，除了產(chǎn)品涵蓋成人裝、兒童、鞋品及內(nèi)衣配件品類外，門店設(shè)有互動體驗(yàn)專區(qū)和開展豐富的社群體驗(yàn)活動，森馬在公告中指出，森馬店鋪新形象深受業(yè)內(nèi)甲方歡迎，受邀入駐更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、優(yōu)選位置，截至2024上半年，新森馬已開設(shè)超過200家門店。另一休閑服飾巨頭太平鳥也在強(qiáng)化「大店布局」，今年5月，首家太平鳥品牌旗艦店在寧波核心地標(biāo)天一廣場開業(yè)，太平鳥稱公司聚焦門店經(jīng)營質(zhì)量提升和盈利能力改善，持續(xù)關(guān)閉低效門店，經(jīng)營重點(diǎn)轉(zhuǎn)向提升終端品牌形象和門店坪效。同時(shí)更加清晰渠道的價(jià)值定位和經(jīng)營拓展重點(diǎn)區(qū)域，圍繞“降樓層、擴(kuò)面積、提坪效”的渠道發(fā)展原則，為公司未來高質(zhì)量增長調(diào)整好渠道結(jié)構(gòu)。
盡管56家服飾企業(yè)上市公司交出的「答卷」高于去年同期，但是尋找新增長路徑，保持穩(wěn)定增長甚至如何扭虧為盈，依然是擺在所有企業(yè)面前的難題。
轉(zhuǎn)型、出海、拓寬業(yè)務(wù)線、強(qiáng)化會員服務(wù)……尋找新增長動力的服飾企業(yè)在上半年異常活躍，利用「賽道轉(zhuǎn)換」來強(qiáng)化自身競爭力。首先就是以美邦、紅蜻蜓為代表的服飾企業(yè)瞄上了「戶外賽道」。美邦服飾在公告中指出，上半年，metersbonwe品牌轉(zhuǎn)型為潮流戶外風(fēng)格，創(chuàng)始人周成建重返一線，提出了5.0新零售模式，轉(zhuǎn)型策略中，美邦將品牌定位從“潮流休閑”轉(zhuǎn)向“潮流戶外”，并進(jìn)行l(wèi)ogo升級，順應(yīng)國民趨勢提升品牌形象和市場競爭力。這一轉(zhuǎn)型不僅涉及產(chǎn)品定位的調(diào)整，也包括了構(gòu)建全新的零售模式，即通過線上線下無縫對接的全域O2O商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者的便捷購買和體驗(yàn)。同樣瞄上戶外的還有紅蜻蜓，紅蜻蜓表示將集中資源拓展“輕戶外”品類，并在合適時(shí)機(jī)推出輕戶外相關(guān)品牌。堡獅龍則計(jì)劃以“騎行運(yùn)動”為核心進(jìn)行品牌重塑。業(yè)績承壓的潮流、鞋履品牌們，打算轉(zhuǎn)型戶外「掘金」，而位于頭部的運(yùn)動品牌們，則開始去海外尋找「新增長」。《聯(lián)商網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，安踏體育、361度、海瀾之家、遙望科技、中國利郎等品牌加速布局海外市場。其中安踏體育旗下滑雪品牌迪桑特進(jìn)入馬來西亞，海瀾之家進(jìn)入馬爾代夫、肯尼亞，361度和遙望科技則是布局「線上海外市場」，其中361度海外電商獨(dú)立運(yùn)營網(wǎng)站今年正式上線運(yùn)營，遙望科技則組建海外Tik Tok直播運(yùn)營團(tuán)隊(duì)；此外，中國利郎也表示在馬來西亞籌組公司，目前海外首店籌備中。事實(shí)上，成功進(jìn)入新興國家在一定程度上提升了品牌業(yè)績，品牌也希望以此來提升影響力。海瀾之家宣布其海外地區(qū)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1.61億元，較上年同期增長25.44%。下半年，公司計(jì)劃在中亞、中東等其他新市場布局落地，進(jìn)一步提升市場競爭力和國際影響力。此外，服飾企業(yè)通過收購、代理、投資等方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)，進(jìn)入新領(lǐng)域。海瀾之家旗下英氏YeeHoO正式成為西班牙母嬰時(shí)尚護(hù)理品牌Suavinex蘇維妮中國內(nèi)地總代理；中國利郎與迪桑特、上海迪桑特成立合資公司經(jīng)營運(yùn)營MUNSINGWEAR，進(jìn)軍高爾夫服飾；江南布衣股權(quán)投資onmygame品牌，進(jìn)軍兒童專業(yè)運(yùn)動；遙望科技更是布局X27 MINI前置倉項(xiàng)目，入局即時(shí)零售、社區(qū)配送服務(wù)……服飾品牌們通過入局新賽道來擴(kuò)充版圖，提升影響力。除了「向外」發(fā)展之外，會員也成為部分企業(yè)的增長保障。以江南布衣為例，根據(jù)江南布衣最新財(cái)報(bào)，2024財(cái)年江南布衣會員貢獻(xiàn)的銷售額約占零售總額超八成，集團(tuán)活躍會員數(shù)超55萬，較2023財(cái)年的51萬有著顯著增長，會員強(qiáng)勁的江南布衣2024財(cái)年?duì)I收同比增長17.3%，凈利潤更是大漲36.5%。
聯(lián)商網(wǎng)顧問厲玲此前表示，與餐飲相比，服飾算是非剛性消費(fèi)，用戶收縮開支時(shí)往往優(yōu)先選擇服裝。這就要求企業(yè)不應(yīng)該只注重開新店，還要做好老會員的維護(hù)，增加顧客忠誠度，“在消費(fèi)欲望和消費(fèi)能力下降的情況下，通過會員服務(wù)來增加顧客到店、購買”。
寫在最后
聯(lián)商網(wǎng)特約專欄作者孫裕隆認(rèn)為：從數(shù)據(jù)層面看中國服裝行業(yè)整體的消費(fèi)規(guī)模在今年上半年依然處于微增狀態(tài)。不過中國商務(wù)、男女裝及休閑裝品牌面臨的不僅僅是經(jīng)濟(jì)下行期的需求性挑戰(zhàn)，核心的挑戰(zhàn)源于本身的品牌基因并未建立，過去二十五年的市場紅利、人口紅利、渠道紅利、經(jīng)濟(jì)跨越式增長紅利下形成的“泡沫化品牌效應(yīng)”。孫裕隆認(rèn)為，幾乎所有的品牌都沒有構(gòu)建起基本的品牌力，更缺乏根本性的品牌信任度，無論從品牌本身的原創(chuàng)性設(shè)計(jì)到產(chǎn)業(yè)鏈的深度價(jià)值整合，這些品牌中除了休閑品牌美特斯邦威和森馬沒有高品牌溢價(jià)率的虛浮外，剩下無一例外都是圍繞高端、高檔高仿展開，而過去這些品牌投入最多也最擅長的是什么呢？男裝找代言、打廣告，女裝做形象、強(qiáng)面銷。所謂的品牌背后的情緒價(jià)值滿足，大部分是圍繞虛榮心和身份優(yōu)越感展開，并未真正形成對顧客生活方式與生活品味的深度研究與洞察，產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)更是高度同質(zhì)化，大多數(shù)服裝品牌企業(yè)只是把品牌當(dāng)成一門賺錢的生意在做，并未真正去經(jīng)營和培育品牌，缺乏品牌價(jià)值本身便成為了這些品牌最大的瓶頸，沒有品牌力加持的品牌被替代是一個(gè)必然問題。不過孫裕隆也指出，這也意味著中國服裝行業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展期，能成為品牌的服裝企業(yè)一定是極少數(shù)具有品牌信仰與深度追求的企業(yè)，未來中國服裝行業(yè)的消費(fèi)絕大多數(shù)要回歸基本功能性的性價(jià)比時(shí)代。
來源：聯(lián)商網(wǎng)
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